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一家上市如何造假

某大牛股,四年涨了60多倍。营业收入年年高增长,利润年年高增长,现金流相当优秀。董事长英明神武,对市场判断极其准确,年年达到乃至超越经营目标,其董秘也被众多调研机构传为“天下第一秘”。看好的研报满天飞,该股成为显而易见的大白马。股价走势证明,任何回调都是买进良机。
很可惜,后来的事实显示,从公司上市的第一天开始,这家公司就一直在造假。其过程大致是:
(1)改制成股份公司时,公司贷款运作至公司之外,以1.6元的价格吃下了1000万余股。
(2)三年后,公司上市,当天股价18元。这1000万余股被分在了几十个私人账户上,由少数高管掌握。
(3)上市后,公司先后投入了近7亿元资金进入这些账户买入自己公司的股票。
(4)公司提出当年计划收入和利润,发布超过50%的高增长盈利预告,股票大涨。
(5)财务部算出计划收入、利润和实际之差,销售部按需制作合同及发票,证券部按照需要的收入金额,抛售个人账户股票,并将资金汇入空壳公司甲。
(6)公司甲或亲自与上市公司签订并履行合同,或将款项分拆打给上市公司的合作客户,由客户签订合同,并将对应款项打入上市公司账户。
(7)银行提供进账单、对账单;会计师事务所出具财务审计报告;上市企业发布财报,兑现良好乃至超预期经营成果;各大券商发布各种吹捧研报。
(8)在股价上涨过程中,公司送股、配股,高价融资。庄家、老鼠仓乘机大捞一把。
(9)次年,选择股价低谷时,证券部控制的账户伺机买入本公司股票,重复上面的故事。
这些账户累计在公司股票炒作中获利17亿元,并将其中约16亿元做进了公司主营收入,制造出一只业绩不断增长的大牛股。同时在市场完成了四次融资,最终使二级市场投资者损失惨重。
这种造假,每笔合同都有对应现金进入,财报表面数字完美。如果不了解公司在业内的地位和产品的市场份额,不懂得运用财报中毛利率、净利率和税收数据与行业内竞争对手数据进行对比,那么踩雷受骗就是大概率事件。
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